Бедный итальянский плотник Джепетто проводит последние годы жизни в ветхой и холодной хижине. Одинокий и бедствующий старик присматривает подходящее полено среди дров и решает соорудить деревянную куклу. На глазах сверчка Джимини разворачиваются удивительные события, когда марионетка приобретает вид смешного мальчика с длинным носом. Мастер загадывает заветное желание, мечтая по-настоящему поговорить с Пиноккио.

Услышав просьбу пожилого одиночки, Голубая Фея совершает волшебство и дерево оживает, исполняя мечтания бедного Джепетто. Обрадованный тем, что приобрел сына, столяр покупает новоиспеченному отпрыску яркую азбуку и отправляет в школу. Распирающее любопытство приводит Пиноккио к подмосткам кукольного театра, где мальчик знакомится с юными артистами, страдающими из-за жестокости злого директора. Наивный парнишка оказывается в ловушке и только вместе с друзьями сможет укротить управляющего.