После той кровавой ночи, когда Билли в костюме Санты устроил бойню, его брат Рикки остался один. Психика не выдержала — теперь он в клинике, одержимый теми же видениями. Врачи слушают его исповедь: он вспоминает, как всё началось, как Билли стал мясником, как сам Рикки подхватил эту безумную эстафету. Но клиника — не убежище. Когда охрана теряет бдительность, Рикки срывается. Он снова видит врагов везде — и снова берёт в руки нож. Городок в панике: ещё один маньяк в рождественском колпаке идёт
В маленьком городке творится что-то неладное. Люди исчезают по ночам, а те, кто возвращается, меняются — в их глазах пустота, движения резкие, будто куклы на нитках. Молодой учитель Дэвид замечает странности первым. Его девушка Линда вдруг перестаёт спать, бродит по дому в темноте, шепчет чужим голосом. А потом пропадает. Дэвид идёт по следу — старые газеты, записи в больнице, разговоры с местными. Чем глубже он копает, тем страшнее правда: город живёт в цикле кошмаров. Каждые несколько лет
В токийских трущобах трое изгоев — бывший киллер Рэн, бездомная воровка Миюки и опустившийся доктор Кадзуки — случайно становятся свидетелями заказного убийства. Теперь за ними охотится могущественный клан якудза. Бежать некуда. Деньги, оружие, доверие — ничего нет. Только страх и злость. Они решают бороться. Крадут доказательства, шантажируют боссов, натравливают банды друг на друга. Рэн вспоминает навыки прошлого, но руки дрожат. Миюки учится стрелять, но её трясёт после каждого выстрела.